Opções de negociação de mercadorias e futuros

Opções de Negociação de Mercadorias e Futuros

Nos Estados Unidos, o comércio de futuros começou em meados do século XIX com o estabelecimento de mercados centrais de cereais, onde os agricultores podiam vender seus produtos para entrega imediata, também chamado de mercado à vista ou a pronto pagamento ou para entrega a termo. Esses contratos a termo eram contratos particulares entre compradores e vendedores e se tornaram o precursor dos contratos futuros de futuros negociados em bolsa. Contratos a termo e futuros são contratos legais para comprar ou vender um ativo em uma data específica ou durante um mês específico. Quando os contratos a prazo são negociados directamente entre um comprador e um vendedor e os termos de liquidação podem variar de contrato para contrato, um contrato de futuros é facilitado através de uma bolsa de futuros e é padronizado de acordo com qualidade, quantidade, prazo de entrega e local. A única variável remanescente é o preço, que é descoberto por meio de um processo de leilão que ocorre no chão de negócios da Bolsa ou via CME Globex, plataforma de negociação eletrônica do CME Groups. Embora a negociação tenha começado com a negociação de commodities agrícolas tradicionais como grãos e gado, os futuros negociados em bolsa expandiram-se para incluir metais, energia, moedas, índices de ações e produtos de taxas de juros, todos eles negociados eletronicamente.

Quem Trades Futuros e como investir em commodities?

Convencionalmente, os comerciantes são divididos em duas categorias principais, hedgers e especuladores. Hedgers usam o mercado de futuros para gerenciar risco de preço. Os especuladores, por outro lado, aceitam esse risco na tentativa de lucrar com movimentos de preços favoráveis. Enquanto futuros ajudar hedgers gerenciar sua exposição ao risco de preço, o mercado não seria possível sem a participação de especuladores. Eles fornecem a maior parte da liquidez do mercado, o que permite ao hedger entrar e sair do mercado de forma eficiente. Os especuladores podem ser comerciantes profissionais ou indivíduos que negociam ocasionalmente. Alguns detêm posições por meses, enquanto outros raramente segurar um comércio mais do que alguns segundos. Independentemente da sua abordagem, cada participante do mercado desempenha um papel importante em fazer o mercado de futuros um lugar eficiente para realizar negócios.

Ter um plano de negociação

Antes de realmente entrar em um comércio, desenvolver um plano para orientar o seu processo de tomada de decisão. Seu plano deve ser baseado em uma análise cuidadosa dos mercados que você pretende negociar. A seguir estão alguns dos problemas que você vai querer avaliar. Qual é o seu objetivo para o comércio? Para capitalizar um relatório antecipado, gráfico de gráfico ou indicador de mercado? Para participar de um mercado de tendências a longo prazo? Quanto risco está no comércio e quanto risco você está disposto a aceitar? Se o comércio virar contra você, em que ponto você vai liquidar a posição? Que tipos de ordens você usará? Pode você ter ordens protetoras da perda do batente que descansam no lugar? Como você monitorará a evolução do mercado e os movimentos de preços? Visite cmegroup / gettingstarted para tutoriais que podem ser úteis no desenvolvimento de seu plano de negociação.

Furar a seu plano

Como diz o ditado, falhar em planejar é planejar falhar. Um elemento-chave que diferencia muitos comerciantes bem sucedidos dos comerciantes malsucedidos é a disciplina. Comerciantes bem sucedidos têm emoções como todo mundo, mas eles não deixam suas emoções ficar no caminho de tomar boas decisões comerciais. Por exemplo, quando o mercado se move contra um comerciante e passa por um ponto de saída estabelecido anteriormente, um bom comerciante vai sair do comércio e aceitar a perda. Isso não significa que o comerciante está feliz com a perda, mas ele ou ela entende que ter um bom plano é apenas metade da batalha. A outra metade está aderindo a ele. Você pode se inscrever para uma versão de avaliação gratuita do Joss Report para obter material de leitura adicional sobre este tópico.

O que é negociação de commodities eo que é um contrato de futuros?

Os mercados de futuros negociam contratos de futuros, que especificam que o índice subjacente, moeda ou commodity será comprado ou vendido por um preço específico em uma data específica no futuro (conhecida como data de vencimento). Dia comerciantes comércio de futuros contratos para fazer um lucro sobre a diferença entre o preço de compra eo preço de venda, em vez de nunca realmente própria subjacente commodity.

Commodity / Futures Opções:

Existem dois tipos de opções, chamadas e puts. Uma chamada dá ao titular da opção o direito, mas não a obrigação de comprar o contrato de futuros subjacente. Por outro lado, a oferta dá ao detentor o direito, mas não a obrigação de vender o contrato de futuros subjacente. Puts são geralmente comprados quando a expectativa é de preços neutros ou em queda, uma chamada é geralmente adquirida quando a expectativa é de preços em alta. O preço ao qual uma opção é comprada ou vendida é o prêmio.

Compradores de Opções de Futuros

Os compradores de opções obtêm o direito, mas não a obrigação de entrar no mercado de futuros subjacente a um preço pré-determinado dentro de um período de tempo especificado. Uma opção de "call" confere o direito de comprar futuros (go long), enquanto uma opção "put" confere o direito de vender (ir curto) futuros. O preço pré-determinado é conhecido como "strike" ou "exercise" preço, o último dia quando uma opção pode ser exercida é a "data de validade". Os compradores pagam aos vendedores um prêmio por seus direitos de opção.

Como um detentor de opções não tem nenhuma obrigação de entrar no mercado de futuros, as perdas são estritamente limitadas ao valor de compra: não há chamadas de margem. Se o mercado de futuros subjacente se move contra uma posição de opção, o titular pode simplesmente deixar a opção expirar sem valor. Do lado oposto, os ganhos potenciais são ilimitados, líquidos do custo do prêmio. Essa característica permite que os hedgers se protejam contra movimentos de preço adversos a um custo conhecido sem renunciar aos benefícios de movimentos favoráveis ​​de preços. Em uma cobertura de opções, os ganhos são reduzidos apenas pelo prêmio pago - ao contrário da cobertura de futuros, onde os ganhos no mercado à vista são compensados ​​por perdas no mercado de futuros.

Os detentores de opções podem sair da sua posição de uma das três maneiras: exercer a opção e entrar no mercado de futuros; Vender a opção no mercado; Ou simplesmente deixar a opção expirar sem valor.

Futuros Opções Vendedores

Os vendedores de opções, ou "escritores", recebem um prêmio pela concessão de direitos de opção aos compradores. Em troca do prémio, os escritores assumem o risco de ser atribuído uma posição oposta à do comprador no mercado de futuros subjacente em qualquer momento antes da expiração. Os escritores de opções de compra devem estar preparados para assumir posições curtas ao preço de exercício da opção, a critério do detentor da opção, enquanto os escritores de opção de venda podem ser atribuídos posições de futuros longos.

Escrita put e call opções podem servir como uma fonte de renda adicional durante relativamente plana mercados períodos. Como os escritores de opções devem estar preparados para entrar no mercado de futuros a qualquer momento após o exercício, eles são obrigados a manter uma conta de margem semelhante à de futuros. Os vendedores podem compensar suas posições comprando de volta sua opção no mercado.

Opções Preço de greve

Os comerciantes concordam em prêmios em um leilão de cliques abertos semelhantes aos contratos de futuros. A Bolsa geralmente lista treze preços de exercício para cada mês de opção: um em ou perto do preço de futuros, seis acima e seis abaixo. À medida que os preços futuros subirem ou caem, preços de greve mais altos ou mais baixos são introduzidos de acordo com uma fórmula atual.

Prêmios Opcionais

Uma série de fatores de impacto níveis de prémio no mercado. O principal deles é o valor intrínseco de uma opção. "Valor intrínseco" é a diferença de dólares e centavos entre o preço de exercício da opção e o preço futuro dos futuros. Uma opção com valor intrínseco tem um preço de exercício tornando-se rentável exercer e é dito ser "in-the-money" (greves abaixo do preço de futuros para chamadas, acima de put). Uma opção não lucrativa para o exercício é "fora do dinheiro" (greves acima dos preços futuros para chamadas, abaixo para put). As opções "At-the-money" têm preços de exercício a preços de futuros ou muito próximos. Em geral, o prêmio de uma opção é pelo menos igual ao seu valor intrínseco (o valor pelo qual ele é "in-the-money").

"Valor de tempo" é a soma de dinheiro que os compradores estão dispostos a pagar por uma opção além de qualquer valor intrínseco que a opção possa ter presentemente. O valor de tempo reflete a antecipação dos compradores de que, em algum momento antes da expiração, uma mudança no preço de futuros resultará em um aumento no valor da opção. O prêmio para uma opção "out-of-the-money" é inteiramente um reflexo de seu valor de tempo.

Os prêmios também são afetados pela volatilidade no mercado de futuros subjacente. Como os altos níveis de volatilidade aumentam a probabilidade de uma opção se tornar valiosa para o exercício, os vendedores comandam prêmios maiores quando os mercados são mais voláteis. Finalmente, os prêmios são afetados pelas forças de oferta e demanda e pelas taxas de juros relativas aos investimentos alternativos.

Quais são CME, NYMEX, COMEX, CBOT, ICE Commodity Mercados e Mercados Futuros?