Os princípios de chamadas cobertas Considerado extensamente como uma estratégia conservadora, os investors profissionais escrevem chamadas cobertas para aumentar sua renda do investimento. Mas os investidores individuais também podem se beneficiar desta estratégia de opção simples e eficaz, tomando o tempo para aprendê-la. Ao fazer isso, os investidores irão adicionar ao seu arsenal de investimento e dar-se mais oportunidades de investimento. Vamos dar uma olhada na chamada coberta e examinar maneiras que você pode usá-lo em seu portfólio. O que é uma chamada coberta Como proprietário de um estoque, você tem direito a vários direitos. Um deles é o direito de vender suas ações a qualquer momento pelo preço de mercado. A escrita da chamada coberta é simplesmente a venda deste direito a alguma outra pessoa em troca do dinheiro pago hoje. Isso significa que você dá ao comprador da opção o direito de comprar suas ações antes da opção expirar, ea um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Uma opção de compra é um contrato que dá ao comprador da opção o direito legal (mas não a obrigação) de comprar 100 ações do estoque subjacente ao preço de exercício a qualquer momento Antes da data de validade. Se o vendedor da opção de compra possuir as ações subjacentes, a opção é considerada coberta por causa da capacidade de entregar as ações sem comprá-las no mercado aberto em preços futuros desconhecidos - e possivelmente maiores. Lucro com chamadas cobertas Para o direito de comprar ações a um preço predeterminado no futuro, o comprador paga ao vendedor da opção de compra um prêmio. O prêmio é uma taxa em dinheiro paga ao vendedor pelo comprador no dia em que a opção é vendida. É o dinheiro dos vendedores manter, não obstante se a opção é exercitada. Quando vender uma chamada coberta Se você vender uma chamada coberta, você ganha dinheiro hoje em troca de alguns de seus estoques upside futuro. Por exemplo, vamos supor que você paga 50 por ação para o seu estoque e acho que ele vai subir para 60 dentro de um ano. Além disso, você estaria disposto a vender a 55 dentro de seis meses, sabendo que você estava desistindo mais vantagem, mas fazendo um bom lucro a curto prazo. Neste cenário, vender uma chamada coberta em sua posição conservada em estoque pode ser uma opção atrativa para você. Depois de olhar para a cadeia de opções de ações. Você encontra uma opção de compra de 55, seis meses vendendo por 4 por ação. Você poderia vender a opção de compra 55 contra suas ações, que você comprou em 50 e esperava vender a 60 dentro de um ano. Se você fez isso, você se obrigaria a vender as ações em 55 nos próximos seis meses, se o preço subiu para este montante. Você ainda conseguiria manter seus 4 em prêmios mais os 55 da venda de suas ações, para o total geral de 59 (um retorno 18) durante seis meses. Por outro lado, se o estoque cai para 40, por exemplo, você terá uma perda de 10 em sua posição original. No entanto, como você consegue manter o prêmio de 4 opções da venda da opção de compra, a perda total é de 6 por ação e não de 10. Cenário nº 1: As ações aumentam para 60 e a opção é exercida. Não é exercido e expira sem valor porque o estoque está abaixo do preço de exercício. (Afinal, por que o comprador da opção quer pagar 55 / share quando ele ou ela pode comprar o estoque no mercado ao preço atual de 40) Perda Total. -10 4,00 -6,00, ou -12. Você pode vender suas ações para 40 hoje, mas você ainda manter o prêmio opção. Vantagens da chamada coberta Vender as opções de compra cobertas pode ajudar a compensar o risco de desvantagem ou aumentar o retorno positivo, mas também significa que você troca o dinheiro que obtém hoje do prêmio da opção para quaisquer ganhos acima de 59 por ação nos próximos seis meses, Prémios. Em outras palavras, se o estoque termina acima de 59, então você sai pior do que se você tivesse simplesmente segurado o estoque. No entanto, se o estoque termina o período de seis meses em qualquer lugar abaixo de 59 por ação, então você sai à frente de onde você wouldve sido se você hadnt vendeu a chamada coberta. Riscos de cobertura da chamada Enquanto você tem a opção de opção de curto, você tem que segurar as ações, caso contrário você vai realizar uma chamada nua. Que tem potencial de perda teoricamente ilimitado se o aumento das ações. Portanto, se você quiser vender suas ações antes da expiração, você deve comprar de volta a opção de posição, que lhe custará dinheiro extra e alguns dos seus lucros. Resumo Você pode usar chamadas cobertas como uma maneira de diminuir sua base de custo ou para ganhar renda de suas ações, mesmo se o estoque em si não pagar um dividendo. Como tal, esta estratégia pode servir-lhe como uma forma adicional de lucrar com a propriedade de ações. Como as opções têm risco, não se esqueça de estudar todas as suas escolhas, bem como seus prós e contras, antes de tomar uma decisão. Para obter uma leitura adicional, consulte Uma Alternativa Opções de Chamada Coberta Estratégia de Negociação e Usando LEAPS em uma chamada coberta Escrever. Covered call writing strategy Tempo Real Após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Quote Interactive Charts Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção , Ele se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a pedir Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar a fornecer-lhe as notícias de mercado de primeira linha E os dados que você vem esperar de nós. Escrevendo chamadas cobertas em ações de dividendos Vice-presidente - Pesquisa, gerente de portfólio associado, Global Securities Corp Elvis Picardo da Investopedia descreve as vantagens e desvantagens de chamadas de escrita em ações de alta remuneração de dividendos. Embora poderia impulsionar retornos da carteira, não pode ser direita para os comerciantes da opção que acreditam que o risco destes estoques que estão sendo chamados não vale a pena o prêmio modesto recebido. Escrever chamadas em ações de propriedade de uma tática portfoliomdasha conhecida como chamada coberta writingmdashis uma estratégia viável que pode ser efetivamente usado para impulsionar retornos em um portfólio. Escrever chamadas cobertas em ações que pagam dividendos acima da média é um subconjunto dessa estratégia. Vamos ilustrar o conceito com a ajuda de um exemplo. Considere uma chamada coberta no gigante de telecomunicações Verizon Communications, Inc. (VZ), que fechou em 50,03 em 24 de abril de 2017. Verizon paga um dividendo trimestral de 0,55, para um rendimento de dividendo indicado de 4,4. A tabela mostra os prêmios de opção para uma chamada marginal (50 preço de exercício) e duas chamadas fora-de-dinheiro (52,50 e 55 greves). Expirando em junho, julho e agosto. Observe os seguintes pontos: Preço da opção de compra para Verizon Clique para ampliar Para o mesmo preço de exercício, os prêmios de chamada aumentam ainda mais. Para o mesmo vencimento, os prêmios diminuem à medida que o preço de exercício aumenta. Determinar a chamada coberta adequada para escrever é, portanto, uma compensação entre o vencimento eo preço de exercício. Neste caso, vamos dizer que decidimos sobre o preço de exercício 52,50, uma vez que a chamada 50 já está ligeiramente no dinheiro (o que aumenta a probabilidade de que o estoque pode ser chamado antes da expiração), enquanto os prémios sobre as 55 chamadas são demasiado Baixo para justificar nosso interesse. Uma vez que estamos escrevendo chamadas, o preço da oferta deve ser considerado. Escrevendo as chamadas de junho 52,50 fornecerá prêmio de 0,21 (ou aproximadamente 2,7 anualizado), enquanto as chamadas de 17 de julho buscar um prémio de 0,34 (2,9 anualizado) e as chamadas de 21 de agosto dar prêmio de 0,52 (3,2 anualizado). Prêmio anualizado () (prêmio de opção x 52 semanas x 100) / preço da ação x semanas restantes para expiração. Cada contrato de opção de compra tem 100 ações como o subjacente. Suponha que você compre 100 ações da Verizon ao preço atual de 50,03 e escreva as chamadas de 52,50 de agosto sobre essas ações. Qual seria o seu retorno se o estoque sobe acima de 52,50 antes de as chamadas expiram e é chamado Você receberia o preço de 52,50 para o estoque se for chamado, e também teria recebido um pagamento de dividendo de 0,55 em 1 de agosto. Seu retorno total É portanto: (0,55 dividendo recebido 0,52 prêmio recebido 2,47) / 50,03 7,1 em 17 semanas. Isso equivale a um retorno anualizado de 21,6. 2.47 é a diferença entre o preço recebido quando a ação é chamada eo preço de compra inicial de 50.03. Se a ação não for negociada acima do preço de exercício de 52,50 até o dia 21 de agosto, as chamadas não serão exercidas e você reterá o prêmio de 52 (0,52 x 100 ações) menos quaisquer comissões pagas. Parecer parecer dividido sobre a sabedoria de escrever chamadas em ações com rendimentos de dividendos elevados. Alguns veteranos da opção endossam a escrita da chamada em ações do dividendo baseadas na vista que faz o sentido para gerar o rendimento máximo possível de uma carteira. Outros afirmam que o risco de o estoque ser chamado de distância não vale a pena os prémios miseráveis que podem estar disponíveis a partir de chamadas de escrita em um estoque com um alto rendimento de dividendos. Observe que as ações de blue-chip que pagam dividendos relativamente altos geralmente são agrupadas em setores defensivos como telecomunicações e utilidades. Os dividendos elevados normalmente reduzem a volatilidade das ações, o que, por sua vez, leva a uma redução dos prêmios de opções. Além disso, uma vez que uma ação geralmente diminui pelo valor do dividendo quando ele vai ex-dividendo, isso tem o efeito de redução dos prêmios de chamada e aumento dos prémios de venda. O prêmio mais baixo recebido de chamadas de escrita em ações de alto dividendo é compensado pelo fato de que há um risco reduzido de eles serem chamados de distância (porque eles são menos voláteis). Em geral, a estratégia de chamada coberta funciona bem para ações que são participações principais em um portfólio, especialmente durante os períodos em que o mercado está negociando de lado ou está ligado ao intervalo. Não é particularmente apropriado durante mercados de touro fortes por causa do risco elevado de os estoques serem chamados afastado. Escrever chamadas em ações com dividendos acima da média pode aumentar os retornos da carteira. Mas se você acredita que o risco dessas ações sendo chamado não vale o prêmio modesto recebido para escrever chamadas, esta estratégia pode não ser para você. Divulgação: O autor não ocupou cargos em nenhum dos valores mencionados neste artigo no momento da publicação. Post a Comment Próximas Conferências Fale Conosco
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